想选到好金博体育官方网站公司又想找到好价格用这个方法有奇效！

发布时间：2023-06-12 07:20:27 丨 浏览次数：

　　金博体育官方网站我们都知道，做投资有两大难题：选股和择时，也就是选择“好公司”，找到“好价格”。

　　今天笔者就给大家介绍一个既简单又实用的估值方法——PE/PB Band，可以同时解决“好公司”和“好价格”两大难题。

　　那么，何为PE/PB Band，又如何利用它解决“好公司”、“好价格”两大难题呢？

　　别着急，要掌握这个方法，首先需要用到一款投研工具——估值宝，里面收录了上市公司的众多财务指标，比如主营业务、净利率、毛利率、ROE等，有助于提高大家对公司的选择、估值和分析能力。

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　　PE Band：又称为“市盈率通道”，一般由5条轨线叠加股价历史走势图构成。

　　（1）图中坐标轴的横轴是日期，纵轴是价格； （2）图中“56.35X，39.26X金博体育官方网站，33.01X，29.32X，23.38X”这5个数，是结合该公司历史市盈率给出的5个市盈率； （3）图中5条虚线是假设的股价走势，红色上下波动的曲线是公司真实的股价走势。

　　其中最上面的曲线称为“上轨”，是我们假设公司市盈率一直保持在56.35倍（一段时期内所有最高市盈率）时公司的股价走势；

　　最下面的曲线称为“下轨”，是我们假设该公司市盈率一直保持在23.38倍（一段时期内所有最低市盈率）时公司的股价走势；

　　最中间的曲线则是上轨及下轨的中间值，也就是假设公司市盈率一直保持在33.01倍时公司的股价走势。

　　市盈率PE保持不变，价格一直向上，说明：每股收益EPS在过去五年是持续增长的。

　　每股收益EPS是税后利润与股本总数的比率，反映了公司每股创造的税后利润。

　　与上一家公司不同，该公司的五条假设的股价线有上下起伏，呈现一定的周期性波动。

　　这是一家周期性公司，对于周期性公司而言，比较考验投资者对这周期拐点的把握。

　　从图上可以看出，该公司的假设股价线年之前期持续上行，代表公司每股收益持续增长，业绩良好。

　　但从2017年开始，公司的假设股价线持续下行，说明公司每股收益开始下行，公司业绩开始走下坡路。这样的公司，就可以放弃投资了。

　　有时候，一些公司的净利润波动比较大，仅用PE Band是不够的，这时候就需要结合PB Band来判断。

　　根据公式“股价＝每股收益×市盈率”，股价为负数，市盈率也有固定的数据，那每股收益EPS必然为负，说明公司没利润，是亏损状态。

　　PB Band，又称为“市净率通道”，和PE Band一样，也是由5条轨线叠加股价历史走势图构成。

　　比如，每股净资产为50元的公司，如果市净率PB是1倍，那么股价就是50元；如果PB是2倍，那么股价就是100元。

　　图中5条假设的股价线持续向下，按照公式“股价=每股净资产BPS*市净率PB”，市净率保持不变，就说明该公司净资产在持续下滑。

　　结合PE Band和PB Band，该公司近5年净利润不稳定，处于经常亏损的状态，同时，公司的净资产也持续缩水，家底越来越薄，是一家很差的公司。

　　而红色波动曲线是公司真实股价曲线，它目前在中值假设曲线倍假设曲线之间，所以对应的市盈率约为42倍。

　　再结合之前的“好公司”判断，该公司是一家业绩长期稳定增长的好公司金博体育官方网站，但是目前股价合理偏高。

　　PE/PB Band是国外机构投资者最常用的分析工具，也一个非常简单又实用的估值方法，看完这篇文章基本上就可以学会，在自己做投资的时候可以做一个基本判断，避免盲投踩雷。

　　比如如果五条假设的股价线持续向上，表明公司的净利润/净资产持续增上，这样的公司，就值得我们去做更深入的研究与判断；反之则需要注意，尽量规避。

　　如果真实的股价线落在假设的五条线中靠上面的线上，表明PE/PB在历史高位，反之为估值历史低位。

　　同时，一般情况下常用PE Band判断，而净利润波动比较大或亏损的公司金博体育官方网站，则需要利用PB Band判断。

　　如果你想亲身检验一下学习成果，那就赶紧用一下这款投研工具——估值宝，里面收录了上市公司的众多财务指标，比如主营业务、净利率、毛利率、ROE等，还有很多估值方法，能够帮助投资者们提高对公司的选择、估值和分析能力。